Crack spread là gì? Đây là khái niệm định nghĩa cho sự chênh lệch giá crack, là yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần biết khi tham gia giao dịch dầu thô và các sản phẩm từ nó.
Thế nhưng thực tế có nhiều nhà đầu tư không biết về khái niệm nay hay chưa có hiểu biết chính xác. Đó là lý do chúng tôi muốn chia sẻ đến nhà đầu tư về Crack spread trong bài viết ngày hôm nay.
Crack spread là gì?
Crack spread được biết đến là sự chênh lệch giá crack, cụ thể chênh lệch giá của một thùng dầu thô và các sản phẩm hóa dầu. Các sản phẩm hóa dầu bao gồm: Xăng, dầu diesel, hạt pp… Các sản phẩm hóa dầu có mức chênh lệch giá không đồng nhất và phụ thuộc vào các thời điểm trong năm và một số điều kiện như: Thời tiết, nguồn cung.
Mức giá Crack spread cho biết mức lợi nhuận mà các công ty hóa dầu có thể thu được. Đây cũng được xem như một yếu tố tạo ra biên lợi nhuận gộp trong quá trình gia công của ngành dầu thô. Từ chênh lệch giá này trader xác định được yếu tố lợi ích khi tham gia đầu tư và quyết định có thực hiện giao dịch hay không.
Giá Crack spread thể hiện điều gì?
Không phải ngẫu nhiên mà sự chênh lệch giá được định nghĩa dưới dạng một khái niệm và thuật ngữ riêng biệt. Vì mức giá này được sử dụng thường xuyên và mang đến rất nhiều ý nghĩa.
Ý nghĩa này không chỉ với các doanh nghiệp hóa dầu mà còn đối với các nhà đầu tư, tham gia đầu tư trực tiếp vào các công ty hóa dầu hay các sản phẩm của các công ty hóa dầu. Có thể kể đến như các mã giao dịch về dầu thô, xăng, vật liệu hòa dầu hay cổ phiếu được phát hành từ các công ty hóa dầu.
Giá Crack spread thể hiện sự chênh lệch giữa sản phẩm đầu vào là dầu thô và sản phẩm đầu ra là các sản phẩm hóa dầu. Khi giá Crack spread tăng cho thấy các doanh nghiệp sẽ có lợi nhuận hoạt động tốt hơn.
Ngược lại khi giá Crack spread giảm cho thấy lợi nhuận của các công ty có phần giảm xuống. Dựa vào Crack spread nhà đầu tư phán đoán được lợi nhuận của các công ty và quyết định trong quá trình thực hiện các giao dịch để thu về lợi nhuận.
⇒ Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư dầu thô chỉ với 50 usd tại sàn giao dịch tài chính uy tín hàng đầu thế giới tại đây
Tầm quan trọng của Crack spread
Trong chia sẻ trên chúng tôi rất nhiều lần khẳng định về tầm quan trọng của việc nắm rõ Crack spread.
Giá Crack spread của các sản phẩm hóa dầu không phải sản phẩm nào cũng như nhau. Tùy thuộc vào thời điểm trong năm, điều kiện thời tiết, nguồn cung mà mức giá Crack spread cũng có sự thay đổi. Để hạn chế sự rủi ro về giá, tránh Crack spread biến động quá nhiều, hợp đồng tương lai là công cụ được lựa chọn sử dụng.
Khi giá Crack spread tăng lên người được hưởng lợi chính là các công ty tinh hóa dầu thô. Tuy nhiên khi giá giảm xuống sẽ khiến lợi nhuận các hoạt động bị giảm mạnh, ảnh hưởng tới hoạt động kêu gọi đầu tư trong tương lai. Kiểm soát giá Crack spread cũng giúp bảo vệ giá với những khoản đầu tư khác và mang đến tính linh động trong đầu cơ biến động giá dầu.
Không chỉ vậy, Crack spread cũng được xem như một phương pháp để các công ty hóa dầu khóa lợi nhuận. Các công ty hóa dầu luôn mong muốn lợi nhuận cao hơn do đó mong muốn giá thùng dầu thô phải rẻ hơn nhiều so với giá dầu thô sau khi đã tinh chế.
Cách chính xác để xem giá Crack spread
Để xác định giá Crack spread khá đơn giản và bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể thực hiện. Dưới đây là cách tính giá Crack spread đơn giản nhưng không kém phần chuẩn xác.
- Xác định giá một dùng dầu thô.
- Xác định giá của sản phẩm dầu thô đã tinh chế.
- Xác định giá Crack spread theo công thức: Crack spread = Giá sản phẩm dầu thô đã tinh chế – giá 1 thùng dầu thô.
Cần lưu ý, phải lấy mức giá dầu thô và sản phẩm tinh chế trong cùng thời điểm và cung đơn vị đo lường. Ví dụ giá dầu thô trên thị trường là 52.02 $/ thùng, giá sản phẩm tinh chế xăng là 1.586$/ gallon. Mỗi thùng sẽ bao gồm 42 gallon do đó giá dầu thô là 1.238/ gallon. Giá Crack spread = 1.586 – 1.238 = 258 $/ gallon.
Ví dụ trên là trường hợp phổ biến của giá Crack spread với tỷ lệ chênh lệch là 1:1. Tuy nhiên trên thực tế quá trình tinh hóa dầu khá phức tạp và không phải 1 thùng dầu thô sẽ cho ra 1 thùng xăng. Nên thực tế mức giá sẽ có sự chênh lệch nhất định.
Bên cạnh đó còn có rất nhiều sản phẩm tinh hóa dầu thô khác được tạo ra nên mức giá thực tế cũng sẽ có sự khác biệt theo tỷ lệ chênh lệch. Trader cần xem xét về giá Crack spread trước khi thực hiện đầu tư vào các công ty hóa dầu nhằm hạn chế rủi ro.
Trên đây là chia sẻ về giá Crack spread. Đây là khái niệm quan trọng mà nhà đầu tư cần nắm được khi tham gia giao dịch dầu thô và các sản phẩm hóa dầu. Hy vọng với chia sẻ trên đã mang đến cho bạn kiến thức bổ ích để mang về lợi nhuận dễ dàng hơn.