Là một nhà đầu tư hàng hóa chuyên nghiệp, chắc chắn bạn không thể không biết đến khái niệm bù hoãn mua, bù hoãn bán. Các chỉ số của chúng có thể báo hiệu giá dầu chuẩn xác tại một thời điểm nhất định nào đó. Không chỉ vậy, chúng còn giúp bạn xác định được tình hình cung cầu dầu của thị trường và đưa ra quyết định đúng đắn. Bài viết này, bạn hãy cùng giaodichdau.com đi tìm hiểu về hai khái niệm này nhé!
Bù hoãn mua là gì?
Bù hoãn mua (Contango) là hiện tượng xảy ra khi giá dầu ở tương lai cao hơn giá giao ngay trong thời gian ngắn hạn. Thị trường lúc này thường là ở chế độ cân bằng giữa cung và cầu hoặc thiêng về cung nhiều hơn.
Trong thị trường Contango, các nhà đầu tư sẵn sàng trả một số tiền lớn cho mặt hàng dầu mà họ muốn sở hữu so với giá dự kiến thực tế. Số tiền này trong đó còn bao gồm một khoản phụ phí lưu giữ và tích trữ dầu trước kỳ hạn đã thỏa thuận.
Một ví dụ giúp bạn dễ hiểu hơn về bù hoãn mua:
Giá dầu thô hiện tại giao ngay vào tháng 12.2023 là 28.82 USD/ 1 thùng. Tuy nhiên, dự kiến nếu giao sau một năm, tức tháng 12.2024 thì giá của nó sẽ ở mức 36.10 USD/ 1 thùng.
Lúc này, thị trường rơi vào hiện tượng bù hoãn mua và mức phí bù hoãn sẽ được tính là 7.28 USD/ 1 thùng.
Bù hoãn mua cũng là một dấu hiệu biểu hiện cho thấy tình trạng thị trường cung đang lớn hơn cầu, vượt xa cầu. Giá dầu đương nhiên sẽ giảm, các nhà đầu tư có thể nắm bắt dự trữ hàng hóa chờ giá tăng trong tương lai.
Tìm hiểu về thuật ngữ bù hoãn bán
Trái ngược lại với điều kiện thị trường dầu bù hoãn mua chính là bù hoãn bán (Backwardation). Hiện tượng xảy ra khi giá dầu giao ngay cao hơn hẳn giá dầu sẽ được giao dịch trong một kỳ hạn ở tương lai.
Ví dụ:
Sàn giao dịch biểu thị giá dầu thô tháng 12.2023 đứng ở mức 23.05 USD/ 1 thùng. Trong khi đó, giá kỳ hạn giao trong hợp đồng vào tháng 12.2024 là 22.65 USD. Như vậy, bạn sẽ phải chịu một mức phí bù hoãn bán khoảng 4 USD/ 1 thùng.
Bù hoãn bán là kết quả của việc yếu tố cầu của dầu hiện tại cao hơn so với yếu tố cầu vào ngày đáo hạn hợp đồng tương lai. Dĩ nhiên so với bù hoãn mua, bù hoãn bán xuất phát từ nguyên nhân thiếu hụt dầu trên thị trường mà ra.
Các Trader có thể tận dụng Backwardation để kiếm lời bằng cách mở vị thế mua dầu trong tương lai và vị thế bán ở thời điểm này. Tuy nhiên, bạn cần cân nhắc thật kỹ vì rủi ro thua lỗ vẫn có thể xảy ra khi hàng loạt các đơn vị lao vào làm thay đổi cục diện cung cấp, ảnh hưởng đến tương lai.
Nên làm gì khi thị trường báo hiệu hiện tượng Contango và Backwardation
Bất cứ việc đầu tư nào cũng sẽ hàm chứa cả thuận lợi lẫn rủi ro thua lỗ, trong đó có đầu tư vào dầu. Vì vậy, dù hiện tượng bù hoãn mua và bù hoãn bán sẽ mang lại những chỉ báo khá chính xác về thị trường bạn cũng không được chủ quan.
Dưới đây là những điều quan trọng mà các chuyên gia tài chính muốn lưu ý đến bạn giúp việc ứng dụng Contango và Backwardation hiệu quả, thuận lợi hơn:
- Cách tiếp cận cơ bản nhất để phân tích giá cả dầu chính là tổng hợp dữ liệu về cung và cầu liên tục. Điều này có thể hỗ trợ bạn đánh giá thị trường với tỷ lệ chính xác hơn.
- Đường cong biểu thị bù hoãn mua và bù hoãn bán nên được theo dõi thường xuyên từ những nhịp chuyển động nhỏ. Những lúc này, bạn sẽ dễ dàng tìm ra được mạnh mối giá trị quan trọng do đã theo dõi quen thuộc đường cong này.
- Các sàn giao dịch thường sẽ công bố giá giao dịch dầu cho tất cả các hợp đồng vào mỗi ngày. Nếu bạn chăm chỉ theo dõi từng ngày, đánh giá từng bước thay đổi theo thời gian, có thể bạn sẽ có những dự đoán về giá dầu và đưa ra quyết định tiềm năng hơn.
- Hình dạng của đường cong bù hoãn mua/ bán ở tương lai có thể chuyển động trong suốt cả ngày giao dịch. Vì vậy, nếu quyết định đầu tư thời điểm này, bạn đừng bỏ qua bất kỳ giai đoạn nào để tìm kiếm báo hiệu đột ngột, xu hướng mở vị thế mua/ bán hiệu quả, sinh lời cao.
Hy vọng rằng với những chia sẻ trên, bạn đã hiểu rõ về hiện tượng Contango và Backwardation trong thị trường dầu CFD. Hai hiện tượng này đều cực kỳ quan trọng và đóng vai trò hữu ích đối với việc giao dịch, đầu tư của bạn. Vì vậy, bạn nhất định phải tìm hiểu cách sử dụng sao cho hiệu quả để có cơ hội đầu tư kiếm lời nhé!