Tại sao giá dầu thế giới tăng? Giá dầu tăng do mất cân bằng cung cầu gia tăng và những lo ngại về địa chính trị.
Tại sao giá dầu thế giới tăng? Hàng hóa được tiêu thụ và giao dịch thường xuyên nhất trên toàn thế giới là dầu thô. Mối liên hệ giữa cung và cầu là yếu tố chủ yếu quyết định giá dầu.
Nếu nguồn cung không đổi, nguồn cung sẽ khiến giá tăng và nếu nhu cầu không thay đổi, giá sẽ giảm. Hãy xem xét các yếu tố chính ảnh hưởng đến giá dầu thế giới trong bài viết sau đây.
Tại sao giá dầu thế giới tăng?
Giá dầu sẽ tăng do OPEC cắt giảm sản lượng
Để thuyết phục Ả Rập Saudi và phần còn lại của OPEC mở rộng sản lượng dầu mỏ, một trong những sáng kiến chính sách đối ngoại quan trọng của Tổng thống Joe Biden.
Tại hội nghị thượng đỉnh G-20 vào tháng 11 năm 2021, Biden tuyên bố rằng việc Nga, Ả Rập Xê Út và các nhà sản xuất quan trọng khác không bơm thêm dầu để mọi người có nhiên liệu là sai sự thật.
Kỳ vọng về một giai đoạn “tạm thời” của áp lực lạm phát đã lên đến đỉnh điểm vào cuối năm ngoái, khi lạm phát ở mức cao nhất trong 6 tháng.
Trong chuyến thăm nước này vào tháng 7 năm 2022, Biden một lần nữa đưa ra lời kêu gọi trực tiếp tới chính quyền Ả Rập Xê Út. Vào thời điểm đó, một thùng dầu có giá khoảng 100 đô la một thùng và những người lái xe tải đang bị nghiền nát tại máy bơm.
Kể từ đó, giá dầu giảm, nhưng không phải do Saudi Arabia tăng sản lượng khai thác dầu. Thay vào đó, các nền kinh tế trên toàn thế giới đang xấu đi. Dự báo GDP của Trung Quốc đã bị cắt giảm một nửa khi nước này phải vật lộn với các biện pháp phong tỏa nghiêm ngặt nhằm ngăn chặn tất cả các ca lây nhiễm Covid.
Một cuộc khủng hoảng năng lượng đang phát triển do sự phụ thuộc vào khí đốt tự nhiên của Nga gây ra là một vấn đề đối với các nước châu Âu cũng như tỷ lệ lạm phát cực cao của chính họ.
Cục Dự trữ Liên bang cam kết tăng lãi suất miễn là nó có thể làm giảm lạm phát, điều này cuối cùng sẽ gây tổn hại cho nền kinh tế hơn nữa. Hoa Kỳ đã trải qua hai quý tăng trưởng kinh tế âm liên tiếp.
Tăng trưởng kinh tế toàn cầu trong tương lai được nhìn qua lăng kính của giá dầu: giá tăng có thể cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư rằng người tiêu dùng sẽ chi tiêu nhiều hơn, trong khi giá giảm cho thấy niềm tin của nhà đầu tư rằng nhu cầu sẽ giảm.
Do nhu cầu không đủ, OPEC+ đã quyết định giảm sản lượng trong nỗ lực tăng giá dầu. Đó là lý do tại sao giá dầu thế giới tăng lên.
Thời gian phản ứng đối với sản lượng dầu của Mỹ chậm
Trước tình hình địa chính trị hiện tại, các công ty dầu mỏ của Hoa Kỳ không vội vàng tăng sản lượng đáng kể. Chẳng hạn, vào tháng 5 năm 2022, Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ báo cáo rằng nước này sản xuất 11,5 triệu thùng dầu thô mỗi ngày. Ngay cả khi có thêm 200.000 thùng mỗi ngày so với một năm trước, thì vẫn có ít hơn khoảng 500.000 thùng mỗi ngày so với năm 2019.
Tại sao giá dầu thế giới tăng? Trước hết, các tập đoàn dầu mỏ lớn không muốn đầu tư đáng kể vào các giếng mới chỉ để thấy nguồn cung tăng, giá giảm và thu nhập của họ giảm.
Đây là một đặc điểm trung tâm của sự bùng nổ fracking, trong 15 năm qua đã giúp Hoa Kỳ vượt qua các quốc gia khác trở thành nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới. Khi các doanh nghiệp mở rộng quá mức để tạo ra cơ sở hạ tầng, giá dầu và khí đốt giảm khi nguồn cung tăng lên, khiến nhiều người trong số họ phá sản.
BlackRock là một trong những nhà đầu tư tổ chức lớn nhất trên thế giới và đang ủng hộ đầu tư vào các doanh nghiệp có mức độ rủi ro về môi trường, xã hội và quản trị (ESG) thấp.
ESG là một trong những yếu tố hội tụ làm tăng giá, theo Jack McIntyre, nhà quản lý quỹ tại Brandywine Global: “Đầu tư dưới mức”.
Các hợp đồng cho thuê dầu khí mới đối với tài sản liên bang đã bị chính quyền Biden tạm thời đình chỉ. Mặc dù nó có thể không có ảnh hưởng ngay lập tức đến giá cả, nhưng điều này sẽ có tác động đến nguồn cung trong những năm tới.
Những yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu thế giới
Chi phí sản xuất
Chi phí thực của việc khai thác dầu từ lòng đất là một trong những lý do tại sao giá dầu thế giới tăng.
Giá chiết xuất dầu đang giảm khi hiệu quả sản xuất và công nghệ tiến bộ. Công nghệ bẻ gãy thủy lực là một minh họa tuyệt vời về sự phát triển công nghệ cho phép các doanh nghiệp sản xuất nhiều dầu hơn với chi phí thấp hơn.
Nếu bạn chưa quen với kỹ thuật bẻ gãy thủy lực, thì đó là kỹ thuật bơm dung dịch nước, cát và hóa chất vào giếng để phá vỡ các loại đá có độ thấm thấp như đá phiến sét và tạo điều kiện cho dòng hydrocacbon chảy vào giếng.
Chi phí vận chuyển
Vị trí của dầu và sự dễ dàng mà nó có thể được vận chuyển đến khách hàng có tác động đáng kể đến việc tại sao giá dầu thế giới tăng.
Chi phí dầu thường thấp hơn ở những khu vực không có bất kỳ đường ống hoặc phương pháp vận chuyển hiệu quả nào khác.
Một ví dụ điển hình là dầu của Canada, thường xuyên gặp vấn đề về công suất đường ống và có giá thấp hơn WTI.
Loại dầu
Thông thường, dầu nhẹ hơn sẽ có giá mua cao hơn dầu nặng.
Trọng lực API thường được sử dụng để phân loại mật độ dầu. Trọng lượng API của dầu nhẹ hơn cao hơn dầu nặng hơn.
Chẳng hạn, trong khi Western Canada Select có trọng số API là 20, cả Brent và WTI đều có trọng số API khoảng 40. (141,5/SG) -131,5 SG API Trọng lực – Tỷ trọng của dầu bằng với tỷ lệ của nó so với nước.
Tại sao giá dầu thế giới tăng? Bởi vì bạn có thể sản xuất nhiều xăng và dầu diesel từ dầu nhẹ hơn là từ một thùng dầu nặng, nên nó đắt hơn. Vị ngọt hoặc chua của dầu là một khía cạnh khác ảnh hưởng đến giá cả của nó. Lưu huỳnh có trong dầu chua có giá thấp hơn dầu ngọt vì dầu tinh luyện đắt hơn.
Nhu cầu
Nhu cầu dầu thay đổi từ quốc gia này sang quốc gia khác. Nói chung, các quốc gia phát triển sử dụng nhiều dầu hơn các quốc gia mới nổi.
Thời tiết cũng có tác động đến lượng dầu được sử dụng. Dầu nhiều hơn được sử dụng để sưởi ấm hoặc sưởi ấm nhà vào mùa lạnh và nóng.
Giá dầu cũng bị ảnh hưởng bởi tình trạng của nền kinh tế.
Bởi vì ngành công nghiệp đang hoạt động và cần nhiều dầu để duy trì nền kinh tế, giá dầu tăng trong khi nền kinh tế đang phát triển.
Mặt khác, nếu nhu cầu về dầu giảm trong thời kỳ suy thoái, thì giá cũng vậy.
Năng lượng tái tạo có cơ hội tốt để giảm đáng kể mức tiêu thụ dầu trong tương lai, tuy nhiên hiện tại nó có rất ít tác động.
Cung ứng
Giá dầu giảm do sản xuất tăng hơn tiêu dùng.
Khi không còn đủ không gian để chứa tất cả dầu vào tháng 4 năm 2020, giá dầu đã giảm xuống dưới 0.
Nguồn cung dầu và tác động giá từ địa chính trị. Chẳng hạn, tại sao giá dầu thế giới tăng? Đó là do nếu có tình trạng bất ổn ở một quốc gia sản xuất dầu hoặc nếu có lo ngại rằng tình trạng bất ổn có thể làm giảm nguồn cung dầu bằng cách phá hủy cơ sở hạ tầng dầu như đường ống hoặc tàu. khá nhanh.
Bất cứ khi nào có xung đột ở Trung Đông, bạn thường sẽ thấy những cuộc biểu tình này.
Để tăng giá dầu một cách giả tạo, giống như đã làm trong năm 2018, các tổ chức như OPEC (Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ) cũng có thể tác động đến giá dầu.
Ước tính 40% nguồn cung dầu của thế giới nằm dưới quyền kiểm soát của các quốc gia sản xuất dầu tạo nên OPEC.
OPEC chỉ định hạn ngạch sản xuất cho các thành viên của mình để giảm hoặc tăng nguồn cung dầu và do đó ảnh hưởng đến giá dầu.
Việc sản xuất dầu có thể bị ảnh hưởng bởi thiên tai, có thể ảnh hưởng đến nguồn cung cấp dầu.
Chẳng hạn, một cơn bão mạnh ở Vịnh Mexico sẽ tạm thời cắt giảm nguồn cung cấp dầu và làm tăng giá dầu.
Yếu tố làm tăng đáng kể nguồn cung cấp dầu là cải tiến công nghệ. Công nghệ bẻ gãy thủy lực, giúp tăng đáng kể sản lượng dầu từ các địa điểm trước đây không có lợi, là một minh họa mà chúng tôi đã đề cập.
Công cụ phái sinh
Những người tham gia thị trường đang ngày càng giao dịch dầu thô thông qua các hợp đồng tương lai và quyền chọn hơn là ở dạng vật chất. Chẳng hạn, để tự bảo vệ mình khỏi những thay đổi về giá dầu thô, các hãng hàng không và công ty dầu mỏ sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn, trong khi các nhà đầu tư sử dụng chứng khoán của chính họ với mục tiêu kiếm tiền từ sự thay đổi giá dầu thô.
Về việc tại sao giá dầu thế giới tăng, các công cụ phòng ngừa rủi ro này rất quan trọng đối với nhiều nhà sản xuất và người tiêu dùng dầu mỏ. Những người sử dụng và sản xuất dầu thô thường thay đổi sản lượng của họ một cách chậm chạp, điều này góp phần vào sự biến động của giá dầu.
Người tiêu dùng điều chỉnh mức tiêu thụ dầu thô của họ rất chậm trước những biến động về giá. Với tính không co giãn tương đối của cung và cầu, việc định giá phải thay đổi nhiều hơn để duy trì trạng thái cân bằng khi một hoặc cả hai bị gián đoạn.
Kết luận
Chúng tôi không thể đề cập đến mọi khía cạnh có thể tác động ngay lập tức đến giá dầu do hạn chế về thời gian. Chúng tôi tin rằng giá dầu tăng nhẹ liên tục trong thời gian còn lại của năm nay là một trường hợp chắc chắn, dựa trên thông tin được trình bày trong bài viết này.
Về việc tại sao giá dầu thế giới tăng, dự đoán giá dầu thô sẽ tăng mạnh do nguồn cung tiếp tục giảm và nhu cầu tiếp tục tăng. Việc các tập đoàn dầu khí đa quốc gia quan trọng đầu tư quá mức trong sáu năm trước sẽ dẫn đến tình trạng ngành này không thể đáp ứng kịp thời nhu cầu ngày càng tăng.